Obsługa emitentów

Abstract

Rok 2013 GPW zakończyła z liczbą 895 spółek notowanych łącznie na Głównym Rynku i w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect. 

Obsługa emitentów obejmuje dopuszczanie i wprowadzanie do obrotu giełdowego oraz notowanie papierów wartościowych na rynkach organizowanych i prowadzonych przez Grupę.

Rok 2013 GPW zakończyła z liczbą 895 spółek notowanych łącznie na Głównym Rynku i w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect. Łączna liczba 651 debiutów na obu rynkach (z uwzględnieniem 7 spółek, które przeniosły notowania z NewConnect na Główny Rynek) w 2013 r. zapewniła GPW pod tym względem drugie miejsce w Europie (za London Stock Exchange) i umieściła Giełdę w czołówce rynków na świecie. Debiuty, mające miejsce w 2013 r. na GPW, stanowiły 20,2%2 wszystkich debiutów na giełdach europejskich. W corocznym badaniu PwC IPO Watch Europe w 2013 r. GPW zajęła także piątą pozycję wśród najważniejszych rynków Europy pod względem wartości debiutów. W okresie pięciu lat od 2009 r. do 2013 r., GPW reprezentowała od 4,38% do 22,4% rocznych wartości debiutów na rynkach objętych badaniem.

Wartość ofert pierwotnych na rynkach GPW i udział wśród głównych krajowych rynków Europy

 Stan na rok zakończony 31 grudnia 
 20132012201120102009
Wartość debiutów na GPW (mln EUR)  1 137 731 2 200 3 808 1 594
Udział GPW w wartości debiutów w Europie 4,38% 6,69% 8,30% 14,50% 22,40%

Źródło: PwC IPO Watch Europe

Liczba debiutów na Głównym Rynku w 2013 r. wyniosła 23, wobec 19 rok wcześniej i 38 w 2011 r. Na dzień 31 grudnia 2013 r. liczba spółek notowanych na Głównym Rynku wyniosła 450, z czego 47 to firmy zagraniczne, i była wyższa o 2,7% od liczby spółek na koniec 2012 r.

Kapitalizacja, liczba debiutów i liczba spółek notowanych na Głównym Rynku

 Rok zakończony 31 grudnia
  20132012201120102009
   Liczba debiutów  23 19 38 34 13
   Wartość ofert (pierwsze oferty publiczne i oferty wtórne, w mld zł) 7,7 7,3 12 38 26,8
   Liczba spółek 450 438 426 400 379
   Kapitalizacja rynkowa (w mld zł)  840,8 734,1 642,9 796,5 715,8

Źródło: GPW

W 2013 r. do rozwoju GPW przyczyniła się oferta publiczna i debiut akcji spółki PKP Cargo S.A.
w październiku 2013 r. (wartość oferty – 1,4 mld zł) oraz sprzedaż udziałów Skarbu Państwa w spółce Energa S.A., połączona z debiutem na giełdzie w grudniu 2013 r. (wartość oferty – 2,4  mld zł). Debiut Energii S.A. był największym IPO w regionie Europy Środkowej i Wschodniej w całym 2013 r., a wg raportu PwC IPO Watch oferta była dziesiąta pod względem wartości wśród emisji przeprowadzonych w IV kwartale 2013 r. na rynkach europejskich objętych badaniem.

W 2013 r. na Głównym Rynku zadebiutowało 5 spółek zagranicznych, co w ogólnej liczbie 23 nowych emitentów stanowiło 21,7%. Spośród zagranicznych debiutantów trzy spółki są notowane na GPW na zasadzie dual-listingu, dwie – w single-listingu. 

Liczba debiutów na Głównym Rynku spółek krajowych i zagranicznych

 Rok zakończony 31 grudnia  
  2013 2012 2011 2010 2009
Liczba debiutów 23 19 38 34 13
W tym debiuty spółek zagranicznych 5 4 12 5 0
Udział spółek zagranicznych w liczbie debiutów (%)  21,7 21,1 31,6 14,7 0

Źródło: GPW

Rok 2013 charakteryzował się mniejszym niż dotychczas przyrostem debiutów na NewConnect. Rynek odnotował 42 debiuty, w tym 3 debiuty spółek zagranicznych. Siedmiu emitentów notowanych na rynku alternatywnym przeniosło swoje notowania na Główny Rynek GPW.

Przy 445 notowanych spółkach (w tym 11 zagranicznych) kapitalizacja rynku NewConnect osiągnęła na koniec 2013 r. wartość 11 mld zł.

Kapitalizacja, liczba debiutów i liczba spółek notowanych na rynku NewConnect

 Rok zakończony 31 grudnia
 20132012201120102009
Liczba debiutów  42 89 172 86 26
Wartość ofert (pierwsze oferty publiczne i oferty wtórne, w mln zł) 624 682 1380 363 120
Liczba spółek 445 429 351 185 107
Kapitalizacja rynkowa (w mln zł)  11 028 11 088 8 487 5 138 2 554

Źródło: GPW

Utworzony w 2009 r. system obrotu instrumentami dłużnymi Catalyst w kolejnym roku działalności stanowił istotny czynnik rozwoju rynku emisji nieskarbowych instrumentów dłużnych w Polsce. Wartość nominalna nieskarbowych instrumentów dłużnych notowanych na Catalyst na koniec 2013 r. wyniosła 58,9 mld zł, co stanowi wzrost o 12,6% w porównaniu do końca 2012 r. W 2013 r. zadebiutowały na tym rynku obligacje 47 podmiotów, dzięki czemu liczba emitentów nieskarbowych na koniec 2013 r. wyniosła 175. Na koniec 2013 r. na Catalyst notowanych było 408 serii nieskarbowych instrumentów dłużnych, a dodatkowych 25 serii było autoryzowanych3. Wśród emitentów, których instrumenty były notowane na koniec 2013 r., znajdowało się 18 samorządów lokalnych oraz 135 przedsiębiorstw i 22 banki spółdzielcze.

Łącznie ze Skarbem Państwa, liczba emitentów na Catalyst na koniec 2013 r. i na koniec 2012 r. wynosiła odpowiednio 176 i 156. Łączna wartość nominalna nieskarbowych i skarbowych instrumentów dłużnych notowanych na Catalyst na koniec 2013 r. wyniosła  619,1 mld zł w porównaniu do 567,3 mld zł w 2012 r.

Przedmiotem obrotu na rynku TBSP są skarbowe papiery wartościowe (obligacje i bony skarbowe). Co do zasady, do obrotu wprowadzane są wszystkie niedetaliczne obligacje skarbowe nominowane w złotych oraz bony skarbowe. Na koniec 2013 r. na rynku TBSP notowanych było 29 serii obligacji skarbowych o wartości nominalnej 559,9 mld zł. Na koniec 2013 r. w obrocie nie było bonów skarbowych.

Od 21 stycznia 2013 r. przedmiotem obrotu na rynku TBSP są również obligacje skarbowe nominowane w euro. Na koniec 2013 r. notowanych było 11 serii obligacji skarbowych nominowanych w euro o wartości nominalnej 25,7 mld euro.

GPW kontynuowała rozwój segmentu instrumentów rynku kasowego, rozszerzając ofertę produktową o kolejne klasy i serie produktów strukturyzowanych. W 2013 r. wprowadzone zostały dwa nowe typy produktów strukturyzowanych: certyfikaty Twin Win oraz certyfikaty odwrotnie zamienne oraz znacząco poszerzono paletę już dostępnych. W segmencie ETP pojawił się także nowy emitent, ING Bank N.V. z Holandii. 31 grudnia  2013 r. w obrocie na GPW znajdowało się 629 serii produktów strukturyzowanych w porównaniu do 411 na koniec 2012 r.

[1] W raporcie IPO Watch Europe za 2013 r. podano 54 debiuty – raport nie uwzględnia spółek, które przeszły z NewConnect na Główny Rynek GPW oraz jednej spółki z Głównego Rynku, notowanej w dual-listingu na GPW, która wcześniej przeprowadziła IPO na innej giełdzie będącej przedmiotem badania PwC.
[2] Wg wyników badania PwC IPO Watch, które obejmuje giełdy w Austrii, Belgii, Danii, Francji, Niemczech, Grecji, Holandii, Irlandii, Luksemburgu, Norwegii, Polsce, Portugalii, Hiszpanii, Szwecji, Szwajcarii i Wielkiej Brytanii
[3] Autoryzacja obligacji na Catalyst związana jest z przyjęciem przez emitenta obowiązków informacyjnych określonych w Zasadach działania Catalyst oraz zarejestrowaniem emisji w systemie informacyjnym Catalyst.